Internationalization Strategies in the German Dairy Industry and their Influence on the Economic Performance of Firms

Abstract

Growing  milk  production,  stagnating  domestic  consumption  and  ongoing  liberalization  of  the  worldwide  milk  market  have  led  to  increasing  exports  of  milk  and  milk  products  out  of  Germany.  This  situation  heightens competition amongst German dairies for market share on foreign markets. The German dairy industry, which  comprises of some international corporations and many medium sized companies, including both cooperatives and  privately owned companies, therefore has to find strategies with which to compete successfully on international  markets. This study analyzes the German dairy industry comparing different internationalization strategies and their  influence on the firms’ economic success. 18 German dairy companies have been analyzed. We identified different  internationalization strategies with reference to Perlmutter’s EPRG model. To measure economic success, we  analyzed annual reports from the dairy companies observed over the years 2010 to 2017 and so calculated different  key figures. The influence of different internationalization strategies on economic success is analyzed by a Hausman  Taylor estimation where the EBIT‐margin is the dependent variable in our model, representing economic success.  We found that German dairy industry companies do pursue different internationalisation strategies and that these  have different influences on the companies’ economic success.